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CFTC ordena que os Mercados Globais do Citigroup paguem 25 milhões de ordens CFTC O Citigroup Global Markets Inc. pagará 25 milhões por falsificação nos mercados de futuros do Tesouro dos EUA e por falhas de supervisão relacionadas Cinco comerciantes do Citigroup Global Markets Inc. colocaram mais de 2.500 ordens com a intenção de cancelar Antes da execução durante um período de 18 meses A Comissão de Negociação de Futuros de Mercadorias dos Estados Unidos (CFTC) emitiu uma Ordem hoje arquivando e liquidando encargos contra o Citigroup Global Markets Inc. (Citigroup) por falsificação de licitação ou oferta com a intenção de cancelar a oferta ou oferta antes da execução em Mercados de futuros do Tesouro dos EUA e por não supervisionar diligentemente as atividades de seus funcionários e agentes em conjunto com as ordens de falsificação. O comportamento ilegal dos Citigroups ocorreu entre 16 de julho de 2017 e 31 de dezembro de 2017 (o Período Relevante), de acordo com a Ordem. O Citigroup está cadastrado no CFTC como Futures Commission Merchant e registrado provisoriamente como um Swap Dealer. A Ordem exige que o Citigroup pague uma penalidade monetária civil de 25 milhões de dólares. A Ordem também exige que o Citigroup cesse e desista de violar a proibição da Legislação de Câmbio (Atos) contra a falsificação e o regulamento CFTC que regula a supervisão diligente. Além disso, a Ordem exige que o Citigroup cumpra os compromissos, incluindo o fornecimento de treinamento anual que atenda aos requisitos legais em matéria de falsificação aos seus funcionários que submetem pedidos nos mercados de futuros dos EUA e seus supervisores e sistemas de manutenção e controles razoavelmente projetados para detectar atividades de spoofing por Seus comerciantes. Diretor de Cumprimento da CFTC Comentários CFTC Diretor de Execução Aitan Goelman comentou: Spoofing é uma ameaça significativa para a integridade do mercado que a CFTC continuará a investigar e processar vigorosamente. Além disso, como esta ação mostra, os registrantes com responsabilidades de supervisão devem fornecer aos seus funcionários treinamento suficiente e implementar sistemas e controles adequados para detectar a falsificação. A falta de fazê-lo terá consequências significativas. Especificamente, a Ordem conclui que o Citigroup, por e por meio de cinco de seus comerciantes (que trabalhavam em suas Tesourarias dos EUA ou US Swaps), se dedicaram a falsificar mais de 2.500 vezes em vários produtos de futuros do Tesouro Americano da Bolsa de Mercadoria de Chicago (CME) durante o Período Relevante. De acordo com a Ordem, a estratégia de falsificação de comerciantes envolveu ofertas ou ofertas de 1.000 lotes ou mais com a intenção de cancelar essas ordens antes da execução. As ordens de falsificação foram colocadas nos mercados de futuros do Tesouro nos Estados Unidos depois que outra oferta ou oferta menor foi colocada no lado oposto do mesmo ou um mercado de futuros ou caixa correlacionado, a Ordem conclui. Os comerciantes colocaram suas ordens de spoofing para criar ou exacerbar um desequilíbrio no livro de pedidos e cancelaram suas ordens de spoofing depois que as ordens de repouso menores haviam sido preenchidas ou os comerciantes acreditavam que as ordens de falsificação estavam em grande risco de serem executadas, a Ordem Encontra. Além de executar a estratégia de spoofing individualmente, de acordo com a Ordem, em pelo menos uma ocasião, alguns dos comerciantes do Citigroups se coordenaram entre si para implementar a estratégia de falsificação, colocando uma ou mais ordens de falsificação depois que outro comerciante colocou uma ou mais pequenas Pedidos de repouso no mesmo ou em um mercado de futuros ou em caixa correlacionado. Falhas de Supervisão do Citigroups A Ordem também encontra várias falhas de supervisão relacionadas à spoofing do Citigroups. Primeiro, o Citigroup forneceu treinamento insuficiente sobre falsificação de falsificações para os comerciantes em sua tesouraria dos EUA e na mesa de troca dos EUA. Na verdade, para a maioria dos comerciantes através dos quais Citigroup falsificou, a única comunicação que eles receberam sobre falsificação antes ou durante o Período Relevante consistiu em um único alerta de conformidade que contenha a linguagem anti-falsificação dos Atos. Em segundo lugar, a Ordem conclui que o Citigroup não possui sistemas e controles adequados para detectar falsificações por parte dos comerciantes em seus escritórios de Tesouraria dos EUA e Swaps. Em terceiro lugar, a Ordem observa que, mesmo quando alertado para um incidente de falsificação envolvendo um dos seus comerciantes, um supervisor e outros membros da mesa do Tesouro dos EUA não cumpriram com as políticas existentes do Citigroups sobre violações de relatórios da Lei. Além disso, a Ordem reconhece a cooperação do Citigroups durante a investigação sobre este assunto, incluindo Citigroups auto-relatório de potenciais pedidos de falsificação potencial após o CME ter perguntado sobre certas ordens suspeitas, bem como ações corretivas tomadas pelo Citigroup antes da entrada da Ordem para melhorar Seus sistemas de supervisão, controles internos e treinamento em relação a spoofing. O CFTC agradece e reconhece a assistência do CME. Os membros da equipe de CFTC Division of Enforcement responsáveis ​​por este caso são Margaret Aisenbrey, Christopher Reed, Allison Sizemore, Jessica Harris (ex-equipe), Jennifer Blakley, Steve Yang, Daniel Jordan, Rick Glaser e Charles Marvine. 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As informações contidas neste site não são necessariamente em tempo real ou precisas. Leia mais Aviso legal: o onestopbrokers é operado pelo GP ONESTOPBROKER, um nome comercial registrado da GP Global Ltd. Term Sheet O que é uma folha de prazo Uma folha de termos é um acordo não vinculativo que estabelece os termos e condições básicos em que um investimento será feito. Uma folha de termos serve como um modelo para desenvolver documentos legais mais detalhados. Uma vez que as partes envolvidas chegam a um acordo sobre os detalhes estabelecidos na folha do prazo, é elaborado um contrato vinculativo ou contrato conforme o termo detalhamento da folha. BREAKING DOWN Term Sheet Uma folha de termos estabelece as bases para garantir que as partes envolvidas em uma transação comercial concordem com a maioria dos principais aspectos do negócio, impedindo assim a possibilidade de um mal-entendido e diminuindo a probabilidade de disputas desnecessárias. Ele também garante que os encargos legais caros envolvidos na elaboração de um contrato ou contrato vinculativo não sejam incorridos de forma prematura. As folhas de termos não são geralmente consideradas juridicamente vinculativas e, portanto, são consideradas inaplicáveis ​​no sentido jurídico. A esse respeito, uma folha de termos pode parecer semelhante a uma carta de intenção quando a ação é predominantemente unilateral, como em aquisições, ou um documento de trabalho para servir como ponto de partida para negociações mais intensivas. Aspectos comuns das folhas de prazo As folhas de prazo, às vezes referidas como memorandos de entendimento, servem como um resumo dos termos que estão sendo discutidos ou oferecidos. Essencialmente, todas as folhas de termo conterão certos elementos, como informações relativas à identificação das partes envolvidas. As informações básicas sobre os ativos envolvidos serão delineadas, bem como um preço de compra inicial, muitas vezes acompanhado de contingências que possam constituir uma mudança acima mencionada, e a forma de pagamento que será fornecida. Muitas vezes, há um período de aceitação, fornecendo um cronograma para uma resposta em relação à informação estabelecida no termo folhas. Folhas de prazo em uso As folhas de prazo geralmente cobrem os aspectos mais importantes de um acordo sem entrar em todos os detalhes menores e contingência cobertos por um contrato vinculativo. Por exemplo, uma folha de termo de uma empresa de capital de risco que está investindo em uma empresa em fase inicial pode conter detalhes como o montante do investimento, a participação percentual procurada, as provisões antidiluição e a avaliação. Uma folha de termo também pode ser usada como parte de uma fusão ou tentativa de aquisição. A folha de termos normalmente contém informações sobre a oferta de preço de compra inicial e o método de pagamento preferido, bem como sobre quais ativos estão incluídos no negócio. Também pode conter informações sobre o que, de qualquer forma, é excluído do negócio ou quaisquer itens que possam ser considerados requisitos por uma ou ambas as partes.